Clôture sur Marge (Margin Close-Out)

Qu’est-ce que le trading sur marge ?

Le trading sur marge signifie que vous ne payez pas le prix total de l’actif. Au lieu de cela, vous ne versez qu’une fraction de la valeur du titre sous-jacent, et le courtier vous prête le reste du capital nécessaire à l’opération. Le trading sur marge vous permet de profiter des fluctuations de cours d’actifs que vous ne pourriez pas acquérir autrement. Si le trading sur marge peut amplifier les gains, il augmente également le risque et l’ampleur des pertes potentielles.

Il existe deux types de marges que les traders doivent connaître. Le capital requis pour ouvrir une position est votre marge requise. Elle est définie par le niveau de levier que vous utilisez, exprimé sous forme de ratio de levier.

Il existe également des limites pour maintenir une position sur marge ouverte, basées sur votre marge utilisée globale – le montant qui doit être couvert par l’équité (valeur totale du compte). Le courtier exige que vous couvriez votre marge par vos fonds propres afin de limiter les risques. Si vous ne disposez pas de fonds suffisants pour couvrir les pertes potentielles, vous pouvez faire l’objet d’un appel de marge (margin call), ce qui signifie que vous devez soit approvisionner votre compte, soit clôturer vos positions perdantes. Si vos positions continuent de se dégrader, vous ferez face à une clôture sur marge.

Qu’est-ce que la clôture sur marge ?

La clôture sur marge (margin close-out) est la fermeture automatique d’une ou plusieurs positions ouvertes par la plateforme de trading lorsque l’équité du compte du trader particulier tombe en dessous de 50 % de la marge requise. Ce processus est déclenché pour éviter que les pertes du compte ne s’aggravent, protégeant ainsi le trader contre des pertes potentiellement plus importantes et le courtier contre un risque excessif. Il s’agit d’un mécanisme de sécurité qui intervient lorsque le trader ne dispose plus de fonds suffisants pour couvrir les exigences de marge de ses transactions en cours. C’est également une obligation réglementaire dans l’UE pour garantir des pratiques de trading responsables.

Comment cela fonctionne-t-il ?

Si le marché évolue à l’encontre des positions ouvertes d’un trader, l’équité de son compte diminue et son niveau de marge baisse. Lorsque le niveau de marge atteint un seuil d’alerte (1 %), le courtier émet un appel de marge, invitant le trader à déposer des fonds supplémentaires ou à clôturer des positions.

Si le niveau de marge continue de chuter et atteint le niveau critique de « clôture » (50 %), la plateforme ferme automatiquement les positions, en commençant par celle ayant le volume le plus faible, jusqu’à ce que le niveau de marge du compte repasse au-dessus du seuil requis. Sur des marchés très volatils, une clôture sur marge peut survenir avec peu ou pas de préavis si le niveau de marge chute brutalement.